迎来行业旺季,光伏板块要估值重构了吗?

2020-10-13 11:29   来源: 互联网

        国远证券表示,全球光伏平价时代即将到来,短期内繁荣,中期增长决定,长期空间巨大,光伏产业是世界上最具竞争力的产业,其价值应该重新估值。

        

        根据中信建设证券(Citic Construction Securities)的数据,9月份新指数上涨0.87%,排名2:30。太阳能指数上涨11.79%,至1:13。

        

        就流失率而言,新指数的汇率为58%,排名为2:30,光伏指数的变动率为75%,排名第5:13。高增长率和高周转率反映了当前电力新和光伏板块受到市场高度关注,行业旺季即将来临。

        

        供应方面:光伏均等时代即将到来,减少碳排放已成为全球共识。

        

        根据国远证券的数据,中国青海平价项目的上网电价最低可达3.25美分/千瓦时,经常出现在海外,低于2美分/千瓦时。国内外电价基本上证实了全球光伏发电平价时代的到来。

        

        随着发电成本的不断下降,光伏发电的渗透性将不断提高,未来将成为主流发电路线,长期空间巨大。

        

        根据BNEF,2050年,全球62%的能源结构将来自可再生能源,其中48%将来自风能和太阳能,根据2019年全球光伏发电的约3%,风能和太阳能将占48%。

        

        预计2050年电力需求将增长62%,年复合增长率为1.6%。光伏装置预计将增长约20倍,累计装机容量为8440兆瓦,年复合增长率预计约为9%。

        

        根据国远证券的分析,中国和欧洲都非常重视碳减排,支持清洁能源的美国总统候选人拜登预计还会上升,减少碳排放已成为全球共识。

        

        1)在中国,第十四个五年计划将在2030年前将非化石能源的比例提高到20%,二氧化碳排放量将在2030年达到峰值,到2060年实现碳中和。

        

        2)在欧洲,10月6日,欧洲议会将温室气体排放量从目前的40%目标提高到60%,以352票对326票,18票弃权,提高了欧盟2030年气候目标(与1990年相比)。

        

        需求面:第四季度迎来行业最强劲的旺季,用电量保持高速增长

        

        据中信建设投资公司估计,8月份的用电量为7294亿度,比去年同期增长了7.7%,并恢复了较高的增长率。

        

        在发电量方面,八月份的太阳能发电量为一百二十六亿度,较去年同期上升百分之二点一;在新装置方面,今年一月及八月的光伏装置较去年同期增加百分之一,较去年同期增加百分之一;由一月至八月,太阳能发电的使用率为八百九十七小时,较去年同期增加了两小时。

        

        同时,根据国远证券的分析,国内招投标项目正迎来抢修,国内Q4装机量预计将达到20 GW左右;加上海外需求,全球Q4安装预计将达到40 GW左右,Q4有望迎来最强的旺季。

        

        光伏玻璃的价格一路上涨。据PVInfoLink称,10月7日,光伏玻璃的最高价格达到每平方米40元,平均价格达到37元/平方米,每周上涨5.7%。玻璃价格上涨表明,产能供应不足,行业繁荣。

责任编辑:fafa
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